#разумныйинвестор

Недавно посмотрел разбор последних трейдов Майкла Бьюрри (да-да, того самого, кто предсказал ипотечный кризис 2008). Картина интересная и во многом неожиданная.

⸻

💡 Что делает Бьюрри сейчас

— Почти весь капитал он направил в страховые и связанные с ними компании — классический «баффетовский» сектор, где ключевую роль играет кэшфлоу.

— Среди ключевых позиций — $UNH (UnitedHealth Group), крупнейший игрок на рынке медицинского страхования в США.

— P/E у сектора сейчас один из самых низких среди финансовых институтов. То есть бизнес дешёвый относительно прибыли.

— По модели дисконтированных потоков справедливая цена акций выше текущих уровней.

— 90% его сделок — это лонги недооценённых компаний, ещё 10% — хедж через шорт-путы.

⸻

📌 Почему именно страховщики

Кэшфлоу. Страховые компании оперируют деньгами клиентов («float»), что создаёт устойчивый денежный поток.

Антицикличность. В кризис люди могут отказаться от многого, но не от страховки и медицинских услуг — тут как раз пример $UNH.

Недооценка. Рынок пока не спешит их переоценивать, и здесь появляется окно возможностей.

⸻

🧠 Вывод

Бьюрри делает ставку на то, что в долгосроке защитный сектор с устойчивым денежным потоком даст отличный апсайд.

Логика простая: если рынки начнут штормить, страховщики вроде $UNH будут чувствовать себя лучше большинства компаний, а их низкие мультипликаторы обещают рост при переоценке.

⸻

⚠️ Не рекомендация, но интересный сигнал: иногда самые скучные бизнесы оказываются самыми прибыльными.

⸻

#инвестиции #разумныйинвестор #бьюрри #стратегия #страховые #valueinvesting #акции #идеи #UNH

https://t.me/razumny_investor

Рынок снова обсуждает Amazon — и не зря. После позавчерашнего шатдауна в моменте акции росли на +2.5%, словно ничего и не случилось.

Инвесторы будто говорят: “да хоть мир остановитесь — AWS всё равно работает”.

📅 Отчёт уже 30 октября, и вокруг него формируется редкий консенсус:

в X (твиттере) все твердят одно — это фри мани.

Серьёзно, настолько уверенного настроя по крупняку не было давно.

💡 Почему хайп выглядит оправданным:

— Самый низкий P/E в «magnificent seven», при этом бизнес растёт и по облакам, и по прибыли.

— За последние годы прибыль квадруплировалась, но рынок до сих пор оценивает компанию по старым меркам.

— Amazon — тот самый редкий tech, который может пересидеть возможный “AI-слоп” (остывание хайпа вокруг искусственного интеллекта) и при этом не терять темпа.

— Они уже пережили доткомы, ковид, шоки ставок — и каждый раз выходили сильнее.

📊 Сейчас у Amazon момент истины:

финмодель наконец сбалансирована между ростом и доходностью,

а мультипликаторы напоминают старую добрую value-эпоху — когда цена бизнеса отставала от его реальной силы.

⸻

🧠 Вывод:

$AMZN — редкий случай, когда гигант tech-рынка снова становится value-ставкой.

И если кто-то ищет способ спокойно пересидеть волатильность и шум вокруг ИИ,

Amazon выглядит как тихая гавань с потенциалом на выстрел.

⸻

#разумныйинвестор #amazon #инвестиции #AWS #valueинвестирование #magnificentseven #отчетность #технологии #рост #AMZN

Введение

«The Intelligent Investor» (в русском переводе «Разумный инвестор») - это культовая книга, написанная Бенджамином Грэмом, часто называемой «отцом стоимостного инвестирования». Впервые опубликованная в 1949 году, книга остается актуальным руководством по инвестированию и сегодня.

О авторе

Бенджамин Грэм не только теоретик, но и успешный практик. Он основал инвестиционную компанию Graham-Newman Partnership, которая показывала выдающиеся результаты. Среди его учеников был Уоррен Баффетт, который называет Грэма своим наставником и главным вдохновителем.

Основные концепции

Книга построена на идее, что инвестирование - это не азартная игра, а наука, основанная на здравом смысле и дисциплине. Грэм разделяет инвесторов на два типа:

Активный инвестор - человек, который готов глубоко анализировать рынок и компании

Консервативный инвестор - предпочитает более простой подход с меньшим риском

Ключевые принципы

Принципы инвестирования по Грэму включают:

Маржина безопасности - инвестирование только с запасом прочности

Долгосрочная перспектива - фокус на долгосрочном росте, а не на краткосрочных колебаниях

Ценность, а не цена - покупка акций по цене ниже их реальной стоимости

Диверсификация - распределение рисков между разными активами

Практические советы

Грэм предлагает конкретные стратегии:

Формирование портфеля облигаций для консервативных инвесторов

Использование индексных фондов как альтернативу активному управлению

Применение формулы оценки акций для определения их реальной стоимости

Актуальность сегодня

Несмотря на то, что книга написана более 70 лет назад, её принципы остаются незыблемыми. В современных условиях особенно важны:

Психологическая устойчивость при колебаниях рынка

Дисциплина в следовании инвестиционному плану

Базовые принципы стоимостного инвестирования

Заключение

«The Intelligent Investor» - это не просто книга о финансах, а философский трактат о разумном подходе к инвестированию. Она учит не только техническим аспектам, но и правильному мышлению инвестора. Книга обязательна к прочтению всем, кто хочет научиться грамотно управлять своими финансами и достичь финансовой независимости.

Эта книга - не временное руководство, а фундаментальный труд, который будет полезен инвесторам любого уровня подготовки на протяжении многих лет.

#TheIntelligentInvestor #БенджаминГрэм #РазумныйИнвестор #Инвестиции #ФинансоваяГрамотность

О книге

«Разумный инвестор: Полное руководство по стоимостному инвестированию» (The Intelligent Investor) - фундаментальный труд американского экономиста и инвестора Бенджамина Грэма, впервые опубликованный в 1949 году. Книга стала мировым бестселлером и была переведена на множество языков, включая русский.

Авторитетная оценка

Уоррен Баффетт назвал эту книгу лучшей из когда-либо написанных по инвестированию. Такое же мнение разделяют другие последователи Грэма - Ирвинг Кан и Уолтер Шлосс. Книга регулярно входит в списки рекомендованной литературы для начинающих инвесторов и лучших финансовых изданий.

Основная концепция

Центральной метафорой книги является концепция «Господина Рынка» - аллегорическое представление фондового рынка. Грэм описывает его как услужливого человека, который ежедневно предлагает купить или продать акции по разным ценам. Инвестору рекомендуется не поддаваться эмоциям и колебаниям рынка, а сосредоточиться на реальной стоимости компаний и получении дивидендов.

Структура и содержание

Книга охватывает следующие ключевые темы:

Различие между инвестициями и спекуляциями

Влияние инфляции на инвестиционный процесс

Основы портфельной политики для пассивных инвесторов

Стратегии работы с акциями

Типичные ошибки активных инвесторов

История издания

Книга неоднократно переиздавалась. Последнее прижизненное издание вышло в 1973 году с предисловием Уоррена Баффетта. В 2003 году вышло обновленное издание с комментариями аналитика Джейсона Цвейга. На русском языке книга издавалась в 2006 и 2014 годах.

Актуальность

Несмотря на то, что книга была написана более 70 лет назад, её принципы остаются актуальными для современных инвесторов. Она помогает разобраться в тонкостях разработки и реализации инвестиционной политики, особенно для непрофессиональных участников рынка.

Книга стала не просто учебником по инвестированию, а настоящим путеводителем для тех, кто хочет научиться разумно управлять своими финансами и принимать взвешенные инвестиционные решения.

добавь хэштеги

«Разумный инвестор» - классическое руководство по инвестированию

О книге

«Разумный инвестор: Полное руководство по стоимостному инвестированию» (The Intelligent Investor) - фундаментальный труд американского экономиста и инвестора Бенджамина Грэма, впервые опубликованный в 1949 году. Книга стала мировым бестселлером и была переведена на множество языков, включая русский.

Авторитетная оценка

Уоррен Баффетт назвал эту книгу лучшей из когда-либо написанных по инвестированию. Такое же мнение разделяют другие последователи Грэма - Ирвинг Кан и Уолтер Шлосс. Книга регулярно входит в списки рекомендованной литературы для начинающих инвесторов и лучших финансовых изданий.

Основная концепция

Центральной метафорой книги является концепция «Господина Рынка» - аллегорическое представление фондового рынка. Грэм описывает его как услужливого человека, который ежедневно предлагает купить или продать акции по разным ценам. Инвестору рекомендуется не поддаваться эмоциям и колебаниям рынка, а сосредоточиться на реальной стоимости компаний и получении дивидендов.

Структура и содержание

Книга охватывает следующие ключевые темы:

Различие между инвестициями и спекуляциями

Влияние инфляции на инвестиционный процесс

Основы портфельной политики для пассивных инвесторов

Стратегии работы с акциями

Типичные ошибки активных инвесторов

История издания

Книга неоднократно переиздавалась. Последнее прижизненное издание вышло в 1973 году с предисловием Уоррена Баффетта. В 2003 году вышло обновленное издание с комментариями аналитика Джейсона Цвейга. На русском языке книга издавалась в 2006 и 2014 годах.

Актуальность

Несмотря на то, что книга была написана более 70 лет назад, её принципы остаются актуальными для современных инвесторов. Она помогает разобраться в тонкостях разработки и реализации инвестиционной политики, особенно для непрофессиональных участников рынка.

#РазумныйИнвестор #БенджаминГрэм #Инвестиции #ФинансоваяГрамотность #КнигиПоИнвестированию #